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电子行业周报:半导体国产化重要性重申

作者:admin 发布:2022-08-12 09:43 | 点击数:

本期投资提示:

本周观点,维持三条主线逻辑:1)电力电子(新能源、光伏等应用)、汽车电子、安防等2022年需求持续高景气,市场空间及代表公司业绩强劲成长;Q3关注品牌家电为代表的工业级IC需求复苏。2)季度性景气度调整不改核心环节国产化逻辑,低渗透率、高景气的国产化赛道中的强alpha,如FPGA(安路科技等)、IGBT(斯达半导、新洁能)、EDA(华大九天)、硅材料(立昂微、沪硅产业、神工股份等)、半导体设备(长川科技、至纯科技、万业企业等)。3)供给创造的需求:车载激光雷达(炬光科技、长光华芯、奥比中光等)、SiC功率模块创新落地。

本周周报要点:1)芯片法案持续推进,半导体国产化重要性重申。景气度方面,安防、机顶盒等IC竞争格局变化因素大于市场景气度影响。产品类别上,FPGA、IGBT等品类未受影响。产业链环节上,半导体设备、硅材料、EDA工具持续紧俏。2)奥比中光布局6种3D视觉方案。3)继华大九天深度研究之后,发布EDA系列研究之广立微深度。4)一周重要事。

投资分析意见:本周首选:富瀚微(安防需求2022H2复苏,汽车视觉芯片需求抬头)、立昂微(半导体硅片国产化龙头)、圣邦股份(模拟IC国产化龙头,平台化发展持续高增)、华大九天(EDA国产化领军)、长光华芯(激光芯片国产化龙头)。中期优选:纳芯微(模拟隔离芯片国产化龙头)、中颖电子(工业MCU稳增长,BMIC快速发力)、思特威(安防及车载CIS龙头)、至纯科技(半导体清洗设备国产化)、和林微纳(半导体测试探针国产化领军)、闻泰科技(汽车模拟芯片国内龙头)、炬光科技(车载激光雷达发射模组核心供应商)、晶晨股份(AIOT芯片)。

风险提示:受疫情反复影响,市场需求不及预期;汽车电子相关原材料短缺、价格波动;汽车智能化、VR/AR等新型终端创新和渗透提升不及预期风险。

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